【摩旗投资】中信国安团体遇困局:欠债千亿股东着急,或已启动重组程序

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千亿债务黑云压顶、百亿资产轮候冻结,现在的中信国安团体或许正在遭遇自己的“劫运”。

克日,中超第5轮打响,北京国安2:1战胜河南建业取得五连胜领跑积分榜,让一众球迷惊喜连连。然而在另一边,北京国安队的前东家中信国安团体却正在债务危急中苦苦挣扎。

据《时代周报》获得的一份名为《关于恳请中国银行保险监视治理委员会协调整决中信国安团体有限公司重组历程中有关问题的函》的文件显示,中信国安团体已启动资产重组事情,且中信团体正就旗下中信国安团体流动性风险向中国银保监会请求协助。

银行业知情人士透露,早在3月中旬,这份言辞忠实的相同函就在金融圈内广为撒播,内里露出的中信国安团体的债务问题让业内大吃一惊,业内相互核实后确认涉及欠债1558亿规模和流动性危急基本都属实,而金融圈内对中信国安团体的危急早已知悉。

短短一个月内,25亿元债务违约、上市公司股份被轮候冻结、债券评级连续下调……加之第一大股东中信团体向相关部门递送的协调翰札,无疑不在说明中信国安团体已经泛起了流动性风险,且短时间内解决极为难题。

这个五年宿世长势头正猛,通过“混改”成就了“世纪大拍卖”的中信国安团体,到底发生了什么?为何自带中信的“金字招牌”却依旧无法扭转衰败的运气?

也许历史已经告诉了人们其中的隐秘。

千亿债务压顶,股权轮候冻结

2019年4月11日晚间,上市公司白银有色(601212.SH)、中葡股份(600084.SH)先后宣布通告称,其控股股东中信国安团体持有的公司股份被轮候冻结。

通告显示,中信国安团体持有的两家上市公司的限售流通股,因涉及转让纠纷被北京市高级人民法院轮候冻结,冻结起始日 2019年4月11日,冻结限期为三年,自转为正式冻结之日起盘算。

这已经不是中信国安团体持有股份第一次被冻结了。

野马财经(微信公号:ymcj8686)统计发现,仅中葡股份一家上市公司股权就在今年被北京市顺义区人民法院、浙江省杭州市中级人民法院、辽宁省高级人民法院、北京市高级人民法院等各地法院轮候冻结。涉及公司包罗中关村银行股份有限公司、华鑫国际信托有限公司、广发银行股份有限公司北京魏公村支行、中粮信托有限责任公司等多家金融机构。


【摩旗投资】中信国安团体遇困局:欠债千亿股东着急,或已启动重组程序

泉源:白银有色通告

而住手现在,上述两家上市公司处于轮候冻结状态的股份数目,已经占到中信国安团体持股数的100%。另外,中信国安团体一致行悦耳中信国安投资有限公司持有的中葡股份约1.17亿股无限售流通股,也被司法冻结。据野马财经(微信公号:ymcj8686)大略估算,上述冻结的股权市值已经跨越百亿元。

可是,现有股权的冻结并不意味着中信国安团体有了喘息的时机。在不久的时间里,它可能面临加倍严重的磨练。

住手2019年1月尾,中信国安团体整体有息欠债规模到达了1558亿元,其中银行乞贷占绝大部门约有824亿元,其次是其他乞贷余额和债券余额共计450亿元左右。除此之外,中信国安团体还欠有保险公司、信托公司、证券公司等差异金融机构数百亿元的债务。

公然数据显示,住手2018年底,中信国安团体总资产2023亿元,基本可以笼罩所有欠债。然而,团结资信评级却在通告称,中信国安团体持有的上市公司股权大部门质押或冻结,资金链主要,融资及再融资难度加大,整体偿债能力有所削弱。

据《时代周报》披露,在中信国安债权人中,乞贷余额前四大金融机构包罗工商银行99亿元,建设银行80亿元,农业银行66亿元,国开行64亿元。

而这些机构现在均未提起诉讼,这也意味着中信国安团体还将面临多家金融机构的潜在诉讼磨练,情形十分棘手。

4月初,一家股份制银行业内人士对野马财经(微信公号:ymcj8686)透露,他所在银行已准备好所有资料,准备启动司法程序保证贷款平安。

老牌国企之一,曾经风景无限

中信国安团体是家地隧道道的老牌国企,追溯起来,已有30年历史。

1987年,曾经接待过多位前国家向导人的国安宾馆由中信团体投资确立,随后在此基础上组建了北京国安实业生长总公司,进而被列为中信团体一级子公司,后更名为中信国安团体。著名的北京国安俱乐部,就是其投资运营的。

3年前,中信国安团体启动夹杂所有制改造,股东大会表决赞成由中信团体100%国有控股改制为6家股东配合持股。

改制后,中信团体持有20.94%,华泰汽车团体持股19.76%,广东中鼎团体有限公司持股17.78%,河南森源团体有限公司和北京乾融投资(团体)有限公司均持股15.81%、天津市万顺置业有限公司持股9.88%。5家民营企业合计出资80亿元。

新闻一出舆论哗然,“国有资产被平沽”的质疑扑面而来,中国证券网报道将其比喻为一场“世纪大拍卖”。

而争议泛起的基本缘故原由,在于“混改”的增资扩股的订价。

野马财经(微信公号:ymcj8686)领会到,那时是中联资产评估团体操刀了此次评估。凭证北京永拓会计师事务所出具的专项审计讲述数据显示,住手2012年12月31日,中信国安团体合并资产总额为826.35亿元,债务总额671.22亿元,完成营收420.09亿元,合并净资产155.11亿元。扣除子公司其他股东权益后,归属于母公司中信团体的净资产10.6亿元,经中联资产评估团体评估、并经国家相关部委审核立案的净资产评估值为21亿元。在这一评估值基础上,2013年10月,中信团体与中鼎团体、森源团体等五家民营股东签署了增资扩股协议。

可以清晰的看出,80亿元占股79.06%的价钱,已经与中信国安团体的合并净资产泛起了倒挂。但若是以归属母公司中信团体的净资产看,评估值则溢价一倍。

清华大学马克思主义学院副教授刘震那时在《第一财经日报》上刊发谈论文章指出,中信国安团体混改对于资产订价、股东遴选等所有环节都没有任何的公然信息宣布,最终却通过上市公司一纸通告宣布混改完成。

刘震强调,若是这种混水摸鱼式的改造成为一种模式的话,毋庸置疑将导致一场朋分和侵占国有资产的饕餮盛宴。

面临此类指责,中信国安团体随即通过媒体发声称,此次重组大比例降低国有股份,相符“夹杂所有制改造”的主旨,而引入民营企业,正是看中民企机制天真、创新能力强。

狂飙突进,“国安府”项目陷纠纷

“混改”完成之后,中信国安团体简直一度向外界展现了夹杂所有制企业的活力,一起披荆斩棘最先了“买买买”的模式。

公然资料显示,2014年至2016年中信国安团体合并资产总额划分约为1172亿元、1580亿元和1663亿元。短短三年,对比混改前的数据,资产已经翻番。与此同时,团体所有欠债也由2014年的676亿元上涨到2016年的1312亿元,涨幅同样惊人。

另据野马财经不完全统计,住手现在,中信国安团体至少为中信国安(000839.SZ)、中葡股份(600084.SH)和国安国际(0143.HK)3家上市公司的现实控制人,而且是白银有色(601212.SH)第一大股东;同时,通过旗下国安通讯、西藏满庭、国安化工等多个平台,中信国安团体还间接投资了江苏有线(600959.SH)、报阅传媒(838506.OC)。

除了上市平台及新三板挂牌公司之外,其还间接持有国家体育场有限责任公司(鸟巢)、银联商务、三六零(601360.SH)诸多着名企业,以及山东东明农商行部门股份,认缴45亿元介入中国互联网投资基金。

在此基础上,中信国安团体亦在全球局限内延续落子,投资了美国NextVR公司、南非第一黄金公司、安哥拉社会住房、玻利维亚盐湖众多项目,足迹遍布亚洲、美洲、非洲。

【摩旗投资】中信国安团体遇困局:欠债千亿股东着急,或已启动重组程序

2018年1月,中信国安团体还曾拟斥资90亿元接盘万亿大鳄“明天系”旗下恒投证券(1476.HK,即“恒泰证券”),2018年4月,该生意最终告吹。

不外对于中信国安团体来说,快速的扩张,带来高额的欠债,从而财政用度也水涨船高。2018年前三季度,中信国安团体财政用度为40.5亿元,同比增进近四成,对利润造成了侵蚀。

一方面是快速融资对利润的侵蚀,另一方面则是中信国安团体“造血”能力不足的凸显。

值得注重的是,中信国安团体旗下的焦点项目,位处北京二环内的奢华大宅“国安府”房地产项目受诉讼影响,暂时无法举行销售。这进一步影响了国安团体财政状态,加剧了国安团体流动性问题。

2010年最先,中信国安团体通过公然生意市场获得了北京庄胜的地块,并着手开发“国安府”。据悉,公司曾先后投入约200亿元来解决拖延了15年的土地拆迁等问题。

由于地理条件优越,随着房价的飞涨,“国安府”项目俨然成为了中信国安团体手里的“肥肉”。据市场人士守旧估量,这一项目的价值至少可以到达300亿元以上。

然而,美妙的愿望稍纵即逝。2013年,北京庄胜将相关方告上法庭,要求返还地块的权益等。2017年3月24日,最高法判处中信国安团体返还该地块的土地权益。

事态突变,已启动资产重组

约莫在8年前,时任北京国安信用董事长罗宁曾撂下狠话:“比什么都别和中信国安比有钱,恒大再有钱也只是我们的冰山一角。

时至今日,一语成谶。

工商信息资料显示,2014年介入中信国安团体“混改”的五家民营企业。除了万顺置业外,其余4家股东早在2014年、2015年便相继退出。

【摩旗投资】中信国安团体遇困局:欠债千亿股东着急,或已启动重组程序

2016年12月,地产开发商中赫团体以35.5亿元买下国安俱乐部64%的股权,取代中信国安成为第一大股东。这也意味着北京国安这个在球迷心中熟悉的名字,已经换了主人。而让球迷们意料不到的是,其着实那时这个千亿资产的庞然大物已经站在了债务危急的前夜。

若是说2017年,“国安府”事宜只是埋下了一个伏笔。那么从2018年最先,真正的危急才接踵而至。

在“去杠杆”的大靠山下,众多金融机构都在不停压缩或提前兑付中信国安团体的表外资管营业,削减对团体的新增贷款营业及续贷营业。据媒体统计,2018年中信国安团体累计送还金融机构乞贷达500亿元。然而其2019年内到期的有息欠债仍高达732亿元。

重重资金压力下,中信国安团体也接纳了一系列措施筹集资金。

2018年11月15日,中葡股份通告称,终止了部门召募资金投资项目,并将对应的3.52亿元剩余召募资金永远弥补流动资金;2018年12月尾,中信国安对旗下子公司盟固利动力的出售完成,换取21.72亿元现金;2019年4月12日,中信国安团体通过集中竞价方式累计减持湖南广电362.67万股,套现3000余万元。

与此同时,中信国安团体持有的中信国安、中葡股份、白银有色三家上市公司股票都已被高度质押。

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泉源:东财choice

此外,有新闻人士对野马财经(微信公号:ymcj8686)示意,中信国安团体正在推进青海盐湖项目、三亚椰林滩旅店、海南万宁地产项目、京龙大厦等资产等资产的转让事情。并与债权机构协商再融资,推进债券刊行。

作为第一大股东,中信团体也并没有坐视不理,而是起劲介入到对中信国安团体的抢救中。只是,面临中信国安团体现在的状态,中信团体想必也没有十分掌握。因此,它请求银保监会统筹协调,阻止债权人在重组历程中接纳抽带断贷、起诉查封、强行平仓之类的措施。

另据《时代周报》报道,中信团体已经启动对中信国安团体的资产重组事情。2018年9月,中信团体向中信国安提供35亿委托贷款作为紧要流动性支持。2019年1月,中信团体再向中信国安提供2.5亿委托贷款,专项用于中信国安拖欠外来务工职员人为。

现在,北京市朝外SOHO的西北角,国安大厦如往常一样平静坐落,人们不会想到,在这个阳光光耀的日子里,国安大厦的拥有者中信国安团体正在履历怎样的磨练。